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2026年8月14日，太辰光发布2026年半年度报告。上半年公司完成经营收入10.01亿元，同比增加20.81%；归母净利润1.76亿元，同比增加1.71%。2Q26单季营收6.60亿元，同比提高44.2%、环比提高93.7%；归母净利润1.11亿元，同比增加17.6%、环比增加68.0%，成绩契合预期。
产品向高价值量晋级，MMC驱动盈余弹性开释。上半年光器材产品收入9.59亿元，同比增加18.09%，毛利率达35.23%。MMC价值量较传统MPO呈倍数级差异、加工费亦更高，若良率合格则盈余水平显着占优。咱们猜测随高价值MMC及光纤柔性板放量，公司盈余结构有望边沿改进。
客户结构继续优化，光模块厂协同构筑第二增加曲线。公司与头部中心大客户坚持最高等级战略协作、无脱钩危险，并一起活跃开辟新市场、新客户，客户多元化获得发展，下半年有望进一步放量。有源侧，公司环绕高速光模块配套需求，展开FAU、模块跳线等产品研发与供给，FAU用于高速光模块的配套事务显着提高；2026年方案扩展模块跳线等有源配套产品生产规模。
产能供需紧平衡，笔直一体化构筑交给壁垒。当时公司全体产能仅满意部分客户的实在需求，上游MMC接头、保偏光纤仍偏紧。面临求过于供市场环境，公司正活跃调整产能，近期MMC/MDC连接器已批量出货。公司中心资料→器材→体系笔直一体化产业链价值凸显：控股子公司特思路MT插芯2026年产能扩数倍，陶瓷插芯收入同比成倍增加。一起，公司投入7.2亿元购地建厂，中心产能将阶梯式开释。
